Finance responsable : comment s’en emparer
Par Gilles Pouzin, journaliste fondateur de Deontofi.com
Un Français sur deux déclare prendre en compte les enjeux de développement durable dans ses choix d’épargne et de placements.
26 % de ceux qui n’ont pas souscrit des placements « responsables ou durables » ont envisagé de le faire, selon un sondage publié par l’Autorité des marchés financiers (AMF) en 2021.
Malgré les volontés pour vous aider à choisir des placements responsables, verdir notre monde demeure un casse-tête, à la hauteur du défi. En témoigne la jungle des placements responsables :
Greenfin
Dès 2015, l’État a créé un label certifiant les fonds écologiques, appelé Greenfin depuis 2019. Il réunit aujourd’hui 95 fonds « verts » gérant 33 milliards d’euros, avec des critères stricts, excluant les sociétés tirant plus de 5 % de leur chiffre d’affaires des énergies fossiles ou nucléaires.
ISR
L’État a aussi mis en place un Label « Investissements socialement responsable » (ISR) en 2016. Ce label oblige les gérants à choisir des sociétés plus vertueuses que la moyenne, au regard des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance).
On compte plus de 1 100 fonds labellisés ISR (743 milliards), mais ils sont moins verts que les fonds Greenfin, car ils n’excluent aucun secteur. Quant aux nouveaux fonds « solidaires », ils doivent contenir « entre 5 % et 10 %, de titres émis par des entreprises solidaires d'utilité sociale agréées ».
Articles 6, 8 et 9
Le règlement européen Sustainability financial disclosure reporting (SFDR) distingue aussi les placements en trois catégories : ceux sans objectif de durabilité (« article 6 »), ceux intégrant des caractéristiques ISR et ESG (« article 8 »), même si ce n'est pas leur objectif et les fonds ayant un objectif d'investissement durable, appelés « article 9 ». Mais de nombreux fonds autoproclamés « article 9 » ont renoncé depuis à cette étiquette, sous les pressions et menaces de sanction pour « écoblanchiment » (ou greenwashing).
Taxonomie européenne
Entre-temps, face à la crise énergétique, la Commission européenne a assoupli sa classification (Taxonomie) des activités « vertes », dès février 2022, pour réintégrer certaines activités liées à l'énergie nucléaire et au gaz, pourtant toujours exclues de la taxonomie ISO et du label français Greenfin.
Nouvelles obligations pour les assureurs vie
De leur côté, les assureurs vie sont obligés par la loi de répondre à ces attentes : la Loi Pacte de mai 2019 leur impose au moins un fonds ISR dans tous les contrats d’assurance vie.
Depuis janvier 2022, ils doivent en outre proposer, en plus des fonds ISR, au moins un fonds « solidaire » et un fonds « transition énergétique et écologique. ».
